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股指期货贴水是什么,股指期货升水呢?

更新时间:2020-09-24 14:54:06 编辑:道琼斯股指 浏览:40

说到股指期货贴水,可能很多投资朋友们都不是很了解,或者很多人也仅仅只是止于道听途说的地步。下面就来介绍股指期货贴水和股指期货升水各是什么?

股指期货贴水是什么,股指期货升水呢?

低水,也叫贴水,意思是期货价格低于现货价格。以恒指期货为例,若恒指高于期指,这种情况就可称为期指低水或贴水。

高水,也称为升水,意思是期货价格高于现货价格。以期指(恒指期货)为例,若期指高于恒指(即恒生指数),便称为期指高水。

如果期指出现高水,通常被认为是后市向好的指标,这是由于期货市场的投资者愿意以高于现货市场的价格购买期指,这表明投资者对后市有信心。

重要的是要知道期指是种特别产品,它以现在决定价格,则在将来合约到期之日(即每月月底结算日)才作结算。结算日当天的期货价格应等于现货价格,就是说期指等于恒指。因此,期指的现价根本是对未来到期日恒指收市价的一个估算值。所以,若遇上期指贴水的情况,即代表投资者估计未来恒指会下跌,后市向淡。

在期指市场经常会出现升贴水,在不同的时期具有不同的含义。如果是在上涨的时候出现期指贴水,则意味着期指的上涨速度没有现货市场上涨速度快,或者可以说期货市场的上涨受到了空头力量的阻力。

虽然而言期指也在上扬,但主要是被现货市场拉着上扬,既然期指的空头能够阻挡一部分的上扬动能,那么一旦现货市场的上涨动能变弱或者是出现回调,那么期指空头必然会趁机打压期指,期指的回调幅度大于现货。

当期指出现大幅回调时,部分现货多头可能会开始获利平仓,不过这样会使现货市场出现比预期要更大的回调,使得市场产生恐慌的情绪,但是又会增强期指空头继续加码做空的氛围。

但是若在下跌时出现期指贴水,期指定要比现货跌的更快才会出现贴水的现象,只有一种情况能够使的期指比现货更具有下跌的动能。期货大幅的下跌同时会拖累现货市场止稳的企图,加速下跌。

当在下跌的过程中出现了长时间的期指贴水,然而价格的跌速在逐渐的变缓时,这说明现货市场的止跌意愿已经影响到了期指市场,并且瓦解了一部分做空者的阵营,这样的情况经常会构成市场探底回升的信号。